跨境電商海外倉(cāng)物流模式受到國(guó)外客戶的青睞，文章針對(duì)面向跨境電子商務(wù)企業(yè)的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品較少、融資成本高等突出問題，從跨境電商供應(yīng)鏈融資的視角，深入分析海外倉(cāng)模式下跨境電商企業(yè)不同運(yùn)營(yíng)階段的融資需求，結(jié)合供應(yīng)鏈企業(yè)的融資服務(wù)能力，設(shè)計(jì)出海外倉(cāng)模式下供應(yīng)鏈企業(yè)主導(dǎo)的融資方案。Zui后，選取跨境電商供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)案例進(jìn)行研究分析，提出供應(yīng)鏈企業(yè)實(shí)施供應(yīng)鏈融資的發(fā)展對(duì)策，為跨境電商企業(yè)融資提供借鑒。

近年來，我國(guó)跨境電商企業(yè)海外倉(cāng)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，然而，由于海外倉(cāng)模式下采取備貨方式運(yùn)行，caigou資金需求量較大，不少供應(yīng)商要求跨境電商企業(yè)提前付款，從而給跨境電商企業(yè)帶來巨大的資金壓力。此外，對(duì)于自建海外倉(cāng)的跨境電商企業(yè)來說，海外倉(cāng)的建設(shè)也需要大量資金。易倉(cāng)科技公司《海外倉(cāng)調(diào)研報(bào)告》顯示，有資金壓力的跨境電商企業(yè)所占比例為23.5%。受第三方支付平臺(tái)結(jié)算周期和匯率波動(dòng)的影響，許多中小跨境電商企業(yè)應(yīng)收賬款回收較慢，直接影響企業(yè)運(yùn)營(yíng)。不少中小跨境電商企業(yè)常出現(xiàn)流動(dòng)資產(chǎn)受限、供抵押的資產(chǎn)較少和信貸抵押憑證匱乏的問題。由于海外倉(cāng)模式的特殊性和復(fù)雜性，傳統(tǒng)商業(yè)銀行主導(dǎo)的融資模式面臨著較大的困難和風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致面向跨境電商企業(yè)的融資服務(wù)產(chǎn)品較為缺乏。隨著跨境物流服務(wù)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)以及海外物流客戶需求的發(fā)展，促使跨境電商供應(yīng)鏈企業(yè)不斷發(fā)展壯大，資金實(shí)力不斷增強(qiáng)，供應(yīng)鏈企業(yè)主導(dǎo)的融資服務(wù)正逐漸成為中小跨境電商企業(yè)融資的新途徑。它不僅有助于解決供應(yīng)鏈中的資金流動(dòng)問題，而且能夠優(yōu)化跨境電商供應(yīng)鏈流程。本文從跨境電商供應(yīng)鏈金融的視角，深入分析研究海外倉(cāng)條件下跨境電商企業(yè)的融資模式，以解決跨境電商企業(yè)融資難、融資貴的現(xiàn)實(shí)問題。

一、海外倉(cāng)模式下跨境電商企業(yè)融資需求分析海外倉(cāng)模式下跨境電商供應(yīng)鏈運(yùn)作流程為：跨境電商企業(yè)備貨向供應(yīng)商caigou商品，然后自行或委托跨境電商物流企業(yè)將貨物運(yùn)至跨境電商物流企業(yè)的海外倉(cāng)庫(kù)，跨境電商企業(yè)通過自營(yíng)或第三方平臺(tái)銷售商品，海外消費(fèi)者下單后，跨境電商企業(yè)指示跨境電商物流企業(yè)提供海外物流配送服務(wù)。多數(shù)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)主要集中在傳統(tǒng)信貸類融資產(chǎn)品，對(duì)供應(yīng)鏈融資服務(wù)產(chǎn)品重視不夠，加之跨境電商供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)多而復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)高，導(dǎo)致為客戶提供跨境收付款等供應(yīng)鏈金融一體化的金融機(jī)構(gòu)較少。雖然少數(shù)商業(yè)銀行面向跨境電商企業(yè)提供倉(cāng)單質(zhì)押、庫(kù)存融資等金融產(chǎn)品，但成本較高。因此，無論是跨境電商賣家還是其供應(yīng)商，資金周轉(zhuǎn)壓力都較大。尤其是在銷售旺季，對(duì)于低成本、低風(fēng)險(xiǎn)的融資需求更為迫切。在電商領(lǐng)域，跨境電商金融服務(wù)的提供者主要有螞蟻金服、京東金融等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。

結(jié)合跨境電商供應(yīng)鏈的運(yùn)作模式來看，跨境電商企業(yè)的融資需求主要體現(xiàn)在caigou、運(yùn)營(yíng)和銷售三個(gè)階段，跨境電商供應(yīng)鏈融資的目的在于滿足跨境電商企業(yè)caigou階段、產(chǎn)品在海外銷售階段和海外倉(cāng)運(yùn)營(yíng)階段的需求，各階段資金需求如下：

（一）caigou階段由于跨境電商企業(yè)一般通過跨境電商平臺(tái)將產(chǎn)品銷往國(guó)外，對(duì)于出口跨境電商企業(yè)來說，海外倉(cāng)模式下采用提前備貨運(yùn)輸?shù)胶Ｍ鈧}(cāng)滿足銷售，海外倉(cāng)庫(kù)存占用大量的流動(dòng)資金。海外倉(cāng)模式下的具體物流費(fèi)用包括頭程費(fèi)用、關(guān)稅、訂單處理費(fèi)和本地配送費(fèi)用。這些費(fèi)用直接影響跨境電商企業(yè)的caigou、倉(cāng)儲(chǔ)和運(yùn)營(yíng)成本。由于融資方式相對(duì)欠缺，導(dǎo)致企業(yè)無法加大caigou量而影響企業(yè)運(yùn)行。此外，在caigou階段，具有較強(qiáng)實(shí)力的供應(yīng)商要求跨境電商企業(yè)盡快付款，以及商品價(jià)格波動(dòng)，往往導(dǎo)致跨境電商企業(yè)caigou產(chǎn)生巨大的資金缺口。

（二）運(yùn)營(yíng)階段與其他跨境電商物流模式相比，海外倉(cāng)物流模式下跨境電商企業(yè)運(yùn)營(yíng)所需資金巨大，主要原因在于海外倉(cāng)集中在歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家，倉(cāng)儲(chǔ)人力成本較高，租賃成本高。企業(yè)還要應(yīng)對(duì)旺季備貨的資金需求，出現(xiàn)資金鏈不穩(wěn)的風(fēng)險(xiǎn)，在一定程度上阻礙了企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。在運(yùn)營(yíng)階段，跨境電商企業(yè)面向全球銷售，采用在海外倉(cāng)備貨模式滿足海外客戶的需求，由于預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確和銷售波動(dòng)等原因，難免出現(xiàn)大量存貨積壓，造成資金周轉(zhuǎn)困難。因此，需要研究探索一種全新的融資服務(wù)模式彌補(bǔ)從“現(xiàn)金支付”到“賣出貨物”期間的資金缺口，同時(shí)能夠滿足跨境電商企業(yè)海外倉(cāng)模式下全球運(yùn)營(yíng)條件下的資金需求。

（三）銷售階段跨境電商交易牽涉跨境電商平臺(tái)和第三方支付平臺(tái)，由于跨境電商支付環(huán)節(jié)一般通過第三方支付，只有買方對(duì)貨物簽收確認(rèn)后，才能真正回收貨款，導(dǎo)致耗時(shí)較長(zhǎng)且?guī)捉?jīng)周轉(zhuǎn)。面對(duì)下游平臺(tái)客戶，跨境電商企業(yè)受制于對(duì)方回款周期的限制，往往采取賒銷的方式，應(yīng)收賬款較多，跨境電商企業(yè)面臨資金短缺風(fēng)險(xiǎn)?？缇畴娚唐髽I(yè)與國(guó)外買家交易頻繁、交易頻率高，單筆交易金額不大，交易記錄良好。如果采用保理、出口信用保險(xiǎn)融資的方式，往往門檻太高，多數(shù)跨境電商企業(yè)又缺乏銀行認(rèn)可的抵押擔(dān)保手段，導(dǎo)致融資比較困難。因此，需要探索創(chuàng)新面向跨境電商企業(yè)的融資服務(wù)新模式。

二、供應(yīng)鏈企業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)能力分析供應(yīng)鏈服務(wù)過程中，供應(yīng)鏈企業(yè)利用其專業(yè)技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)和信息優(yōu)勢(shì)，掌握了物流和信息流，并提供商品從供應(yīng)商到達(dá)終端客戶手中的物流服務(wù)，在供應(yīng)鏈中能夠承擔(dān)監(jiān)控質(zhì)押品和抵押品狀態(tài)的任務(wù)。供應(yīng)鏈企業(yè)根據(jù)客戶不同，整合社會(huì)資源，特別是客戶自營(yíng)的海外倉(cāng)，就近進(jìn)行質(zhì)押監(jiān)管，有利于降低客戶的融資成本。供應(yīng)鏈企業(yè)通過提供供應(yīng)鏈融資服務(wù)，可以幫助上游供應(yīng)商解決融資難的問題，并與其維持友好合作關(guān)系，從而確保穩(wěn)定的供貨來源。目前，供應(yīng)鏈上的銷售型企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)的依賴性日益增強(qiáng)，供應(yīng)鏈企業(yè)也由倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸服務(wù)擴(kuò)展到提供代收、代付款等物流金融服務(wù)。供應(yīng)鏈企業(yè)在為這些企業(yè)提供服務(wù)時(shí)，以貨物作擔(dān)保，形式上擁有了貨物的占有權(quán)，從而為供應(yīng)鏈企業(yè)開展金融增值服務(wù)提供了可能。供應(yīng)鏈企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)，不僅能夠解決中小企業(yè)融資難的問題，而且能夠提升整個(gè)供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)一步確保在激烈競(jìng)爭(zhēng)中贏得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

跨境電商供應(yīng)鏈融資方案

（一）caigou階段在caigou階段，中小跨境電商企業(yè)往往希望提前鎖定caigou價(jià)格，以便規(guī)避價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)或提前鎖定經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，但卻缺乏有效抵押物。因此，caigou階段的融資可以采取以下模式：跨境電商企業(yè)在交納一定保證金的前提下，供應(yīng)鏈企業(yè)代其向供應(yīng)商預(yù)付全額貨款，供應(yīng)商根據(jù)銷售合同發(fā)貨，貨物到達(dá)指定海外倉(cāng)庫(kù)后，供應(yīng)鏈企業(yè)設(shè)定質(zhì)押率作為代付款的保證。具體內(nèi)容如下：

（1）跨境電商企業(yè)委托供應(yīng)鏈企業(yè)caigou并支付一定比例保證金。供應(yīng)鏈企業(yè)通過保證金來降低貨物跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。 

（2）供應(yīng)鏈企業(yè)與供應(yīng)商簽訂caigou合同，代跨境電商企業(yè)向供應(yīng)商付款。 

（3）供應(yīng)商向供應(yīng)鏈企業(yè)指定倉(cāng)庫(kù)發(fā)貨，由供應(yīng)鏈企業(yè)控制貨權(quán)。 

（4）跨境電商企業(yè)按銷售需求向供應(yīng)鏈企業(yè)分批支付caigou貨款，預(yù)付的保證金折抵部分caigou貨款。 

（5）供應(yīng)鏈企業(yè)向指定倉(cāng)庫(kù)發(fā)出放貨指令。 

（6）跨境電商憑供應(yīng)鏈企業(yè)放貨指令指示供應(yīng)鏈企業(yè)送貨至國(guó)外客戶。從跨境電商企業(yè)付款到供應(yīng)商收款全程無憂，贖貨形式靈活，適用于有長(zhǎng)期caigou需求、銷售穩(wěn)定的跨境電商企業(yè)。

（二）運(yùn)營(yíng)階段這種融資模式下，供應(yīng)鏈企業(yè)和跨境電商企業(yè)合作，跨境電商企業(yè)以存貨作為抵押品，供應(yīng)鏈企業(yè)的海外倉(cāng)對(duì)存貨進(jìn)行評(píng)估來評(píng)價(jià)存貨是否達(dá)到相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)。供應(yīng)鏈企業(yè)通過設(shè)置質(zhì)押物價(jià)值Zui低限額，準(zhǔn)許高于Zui低限額的質(zhì)押物出庫(kù)，跨境電商企業(yè)以貨易貨，加速其資金周轉(zhuǎn)。供應(yīng)鏈企業(yè)對(duì)跨境電商企業(yè)的質(zhì)押物進(jìn)行監(jiān)管，并按質(zhì)押物價(jià)值的一定比例面向跨境電商企業(yè)提供相應(yīng)的融資服務(wù)，有助于跨境電商企業(yè)盤活庫(kù)存占用資金，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。具體內(nèi)容如下：

（1）跨境電商企業(yè)向供應(yīng)鏈企業(yè)指定海外倉(cāng)移交質(zhì)押物。

（2）供應(yīng)鏈企業(yè)查驗(yàn)質(zhì)押物品質(zhì)，核定質(zhì)押物價(jià)值。

（3）供應(yīng)鏈企業(yè)根據(jù)質(zhì)押物的品名、品質(zhì)高低等不同情況，按一定質(zhì)押率設(shè)定質(zhì)押物價(jià)值，并以此價(jià)值金額為限向融資客戶提供Zui高額的融資額度。 

（4）跨境電商企業(yè)向供應(yīng)鏈企業(yè)申請(qǐng)使用融資額度，供應(yīng)鏈企業(yè)為其提供caigou融資服務(wù)，控制融資資金的用途。 

（5）跨境電商企業(yè)在約定期限內(nèi)歸還融資款項(xiàng)。 

（6）跨境電商企業(yè)補(bǔ)充質(zhì)押庫(kù)存換貨。 

（7）供應(yīng)鏈企業(yè)提取貨物并送貨到國(guó)外客戶手中。

（三）銷售階段供應(yīng)鏈企業(yè)為跨境電商企業(yè)推出的短期融資服務(wù)產(chǎn)品，跨境電商企業(yè)委托供應(yīng)鏈企業(yè)代理出口后，供應(yīng)鏈企業(yè)根據(jù)跨境電商企業(yè)及其國(guó)外的客戶情況，提供出口應(yīng)收賬款融資、預(yù)付退稅等融資服務(wù)，具體內(nèi)容如下：

（1）跨境電商企業(yè)貨交供應(yīng)鏈企業(yè)，備貨并發(fā)運(yùn)至海外倉(cāng)。 

（2）跨境電商企業(yè)與其國(guó)外客戶簽訂賒銷協(xié)議或客戶下訂單。

（3）跨境電商企業(yè)zhuanrang應(yīng)收賬款給供應(yīng)鏈企業(yè)。 

（4）供應(yīng)鏈企業(yè)通知國(guó)外客戶跨境電商企業(yè)應(yīng)收賬款已zhuanrang。

（5）供應(yīng)鏈企業(yè)送貨到國(guó)外客戶手中。 

（6）國(guó)外客戶到期向供應(yīng)鏈企業(yè)支付貨款。四、案例分析深圳市東方嘉盛股份有限公司是一家供應(yīng)鏈企業(yè)，主要為跨境電商企業(yè)和貿(mào)易公司提供進(jìn)出口代理、倉(cāng)儲(chǔ)增值等服務(wù)。嘉盛易商公司為該公司的子公司，目前嘉盛易商公司的跨境電商融資產(chǎn)品主要有以下幾種：

（1）周轉(zhuǎn)易：嘉盛易商公司根據(jù)與跨境電商企業(yè)簽署協(xié)議，針對(duì)跨境電商企業(yè)在第三方平臺(tái)銷售產(chǎn)生的在途資金，按照一定比例提前支付給跨境電商企業(yè)賣家，以加速其資金周轉(zhuǎn)。（2）物流易：嘉盛易商公司向跨境電商企業(yè)提供融資服務(wù)用于支付物流費(fèi)用，以減輕其資金壓力。對(duì)于跨境電商企業(yè)來說，該服務(wù)產(chǎn)品無需繳納保證金，也盤活了跨境電商企業(yè)的現(xiàn)有資金。 

（3）生產(chǎn)易：嘉盛易商接受跨境電商企業(yè)的委托，向跨境電商企業(yè)提供從caigou到銷售配送的全過程一體化供應(yīng)鏈服務(wù)。某跨境電商企業(yè) A，通過Amazon、Aliexpress等跨境電商平臺(tái)銷售汽車產(chǎn)品，隨著產(chǎn)品銷售持續(xù)增加，國(guó)內(nèi)倉(cāng)與海外倉(cāng)同時(shí)備貨占用大量資金，而供應(yīng)商又要求先付款后提貨，導(dǎo)致該企業(yè)資金周轉(zhuǎn)壓力大。嘉盛易商公司通過分析A 企業(yè)的現(xiàn)狀，針對(duì)其設(shè)計(jì)出定制化解決方案 ：根據(jù)A 企業(yè)的歷史銷售數(shù)據(jù)，提供 300萬元無抵押、無擔(dān)保信用額度貸款，嘉盛易商公司代理 A企業(yè)向供應(yīng)商caigou商品，并以嘉盛易商公司的名義辦理正常報(bào)關(guān)、出口及合法收匯。然后，嘉盛易商公司代理 A企業(yè)辦理申請(qǐng)退稅業(yè)務(wù)，并提前將稅款返還給 A 企業(yè)。在嘉盛易商公司的支持下，A企業(yè)加大了caigou備貨量，銷售額增長(zhǎng)70%，盈利大幅增加。由于 A 企業(yè)電子產(chǎn)品享受 17%的退稅政策，在caigou成本不變的條件下，通過嘉盛易商公司的退稅服務(wù)，不僅額外獲得了 17% 退稅資金，凈利潤(rùn)率超過20%，同時(shí)也取得了國(guó)外供應(yīng)商的dujia代理zizhi，該供應(yīng)商授權(quán) A 企業(yè)作為dujia代理商，允許 A企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上銷售其產(chǎn)品。跨境電商供應(yīng)鏈的背景下，供應(yīng)鏈企業(yè)參與供應(yīng)鏈的融資服務(wù)，不僅能解決中小出口企業(yè)融資難的問題，還能提高供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和整體競(jìng)爭(zhēng)力。本文分析了供應(yīng)鏈企業(yè)參與供應(yīng)鏈融資服務(wù)的可行性，設(shè)計(jì)出跨境電商企業(yè)不同階段的供應(yīng)鏈融資方案。

根據(jù)前述研究和案例研究結(jié)果，針對(duì)提供跨境電商融資服務(wù)的供應(yīng)鏈企業(yè)，本文提出如下發(fā)展對(duì)策 ：

（一）供應(yīng)鏈企業(yè)要確保有充足的資金來源資金是影響供應(yīng)鏈金融服務(wù)的重要因素，供應(yīng)鏈企業(yè)首先需要具備一定的資金實(shí)力，才能夠提供跨境電商供應(yīng)鏈金融服務(wù)。對(duì)于資金實(shí)力不夠雄厚的供應(yīng)鏈企業(yè)來說，可以與金融機(jī)構(gòu)合作，引入外部資金，以彌補(bǔ)自身資金的不足。為了確保融資服務(wù)的穩(wěn)定性，供應(yīng)鏈企業(yè)要在融資規(guī)模、融資方式、融資期限及利率、還款方式等方面居于主導(dǎo)地位，以防止出現(xiàn)服務(wù)對(duì)象流失的情況和保持供應(yīng)鏈金融服務(wù)的穩(wěn)定性。（二）要構(gòu)建供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)由于供應(yīng)鏈金融服務(wù)涉及的參與者跨越不同國(guó)家和地區(qū)，而且，在供應(yīng)鏈融資服務(wù)過程中抵押物的變現(xiàn)價(jià)值與成本會(huì)隨著狀態(tài)及位置變化而變化。為了及時(shí)把握這些動(dòng)態(tài)信息，針對(duì)通關(guān)、退稅、外匯、物流、售后服務(wù)等環(huán)節(jié)，通過整合銀行、保險(xiǎn)、商檢等zhengfu部門，建立高效的信息平臺(tái)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)跨境電商供應(yīng)鏈信息流、物流、資金流的實(shí)時(shí)掌控，為平臺(tái)上的跨境電商企業(yè)提供進(jìn)出口代理、國(guó)際物流等一站式外貿(mào)服務(wù)。即從客戶下單到物流、收結(jié)匯、退稅都在跨境電子平臺(tái)上進(jìn)行，從而形成閉環(huán)，滿足跨境電商供應(yīng)鏈金融服務(wù)過程中信息可視化和風(fēng)險(xiǎn)控制的要求。

（二）需要精心設(shè)計(jì)融資服務(wù)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融服務(wù)產(chǎn)品是供應(yīng)鏈金融運(yùn)作的核心，供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)根據(jù)跨境電商企業(yè)不同運(yùn)營(yíng)階段的融資需求，開發(fā)出適應(yīng)不同規(guī)模企業(yè)及其不同階段需求的金融產(chǎn)品，尤其是能夠滿足跨境電商企業(yè)季節(jié)性caigou和平臺(tái)促銷活動(dòng)時(shí)大量備貨的資金要求。此外，還應(yīng)結(jié)合產(chǎn)品特性及市場(chǎng)需求特征，針對(duì)供應(yīng)鏈上的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，開展業(yè)務(wù)初期對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和規(guī)避，以便保持整個(gè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)的暢通運(yùn)營(yíng)。供應(yīng)鏈企業(yè)在提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)的過程中，只有從自身優(yōu)勢(shì)出發(fā)，同銀行主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)展開差異化競(jìng)爭(zhēng)，才能不斷發(fā)展壯大。

（四）要合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)跨境電商貿(mào)易涉及多個(gè)國(guó)家的國(guó)際貿(mào)易法規(guī)，受各國(guó)海關(guān)政策影響較大。因此，供應(yīng)鏈企業(yè)必須依據(jù)各國(guó)監(jiān)管條件合理規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈企業(yè)還應(yīng)關(guān)注各國(guó)的金融監(jiān)管政策，并實(shí)時(shí)把握有關(guān)國(guó)家的跨境電商管理制度，在監(jiān)管范圍內(nèi)提供符合跨境電商企業(yè)需求的供應(yīng)鏈金融服務(wù)產(chǎn)品。鑒于跨境電商供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)眾多，包括國(guó)內(nèi)外供應(yīng)商、電商平臺(tái)、跨境電商、買家等，關(guān)稅政策的不穩(wěn)定導(dǎo)致跨境金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。因此，建議供應(yīng)鏈企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)和跨境電商平臺(tái)密切合作提供融資服務(wù)。