什么是新加坡可變動(dòng)資本公司

在新加坡發(fā)展商業(yè)活動(dòng)，Zui長(zhǎng)聽說(shuō)的就是注冊(cè)新加坡私人有限公司來(lái)經(jīng)營(yíng)貿(mào)易活動(dòng)，或者在新加坡設(shè)立家族辦公室、私人信托來(lái)配置資產(chǎn)。但是你聽說(shuō)過(guò)新加坡可變動(dòng)資本公司嗎？這是一種什么類型的公司呢？我們先來(lái)看看什么是新加坡可變動(dòng)資本公司。

可變動(dòng)資本公司（Variable CapitalCompany，簡(jiǎn)稱VCC）是除了公司、有限合伙企業(yè)和單位信托以外，一種全新的新加坡基金架構(gòu)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，一間可變動(dòng)資本公司類似于一個(gè)自由流動(dòng)的資金池，投資者將資產(chǎn)注入池中，再交由專業(yè)基金經(jīng)理進(jìn)行管理，以達(dá)到基金投資的目的。相比于傳統(tǒng)的公司形式，可變動(dòng)資本公司具有靈活度高、可享受稅務(wù)優(yōu)惠甚至免稅的優(yōu)勢(shì)。

隨著“可變動(dòng)資本公司”（VCC）的引入，新加坡正為本地基金經(jīng)理創(chuàng)造機(jī)會(huì)，推動(dòng)他們管理的投資基金也在本地注冊(cè)。這有望吸引更多基金經(jīng)理和投資基金結(jié)構(gòu)產(chǎn)品以新加坡為據(jù)點(diǎn)，進(jìn)一步提升新加坡作為投資基金中心的地位。

VCC框架可媲美世界重要投資基金中心（如開曼群島和盧森堡）的企業(yè)基金結(jié)構(gòu)，或能消除新加坡基金經(jīng)理管理海外投資基金的不便，從而提高成本和時(shí)間效率。因此，新加坡致力于成為一個(gè)提供全方位服務(wù)的基金管轄區(qū)。

新加坡VCC結(jié)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)

1、VCC可以作為一個(gè)獨(dú)立基金（由單個(gè)投資組合組成），也可以作為一個(gè)具有各種次級(jí)基金的總括實(shí)體，允許將投資組合和負(fù)債分開。在一個(gè)VCC中有多個(gè)資金可以提高成本效率。

2、VCC資本將始終等于其凈資產(chǎn)。這是因?yàn)閂CC的股票只在投資時(shí)才產(chǎn)生。這為資本的分配和減少提供了靈活性，因?yàn)楣上⒖梢詮馁Y本中支付，放松了基金經(jīng)理履行股利支付義務(wù)的能力；

3、基金經(jīng)理可以通過(guò)將其注冊(cè)為新加坡VCC輕松地重新注冊(cè)現(xiàn)有的海外投資基金。

4、VCC還有幾項(xiàng)稅收優(yōu)惠。其中包括：

1）VCC不受新加坡開放式基金的資本要求的負(fù)擔(dān)，并可以使用該國(guó)的80多個(gè)稅收協(xié)定；

2）傘式VCC只需向新加坡國(guó)稅局（IRAS）提交一份企業(yè)所得稅申報(bào)表（CIT）；

3）VCC的收入如果符合政府的強(qiáng)化層次基金(ETF)計(jì)劃的條件，可以免稅。這方面有兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：

VCC的資金規(guī)模需要達(dá)到S$5000萬(wàn)（US$3600萬(wàn))；

當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)支出需要達(dá)到S$200,000（US$144,000）。

4）VCC有資格享受初創(chuàng)企業(yè)免稅計(jì)劃（SUTE），并在連續(xù)三年內(nèi)對(duì)前S$10萬(wàn)（US$7.3萬(wàn)）的應(yīng)課稅收入獲得75%的免稅。下一筆S$10萬(wàn)的應(yīng)課稅收入可獲得50%免稅；；

5、該實(shí)體可以收回在新加坡發(fā)生的費(fèi)用的貨物和服務(wù)稅(GST)。

鑒于該實(shí)體所需的各種要求，外國(guó)投資者應(yīng)咨詢注冊(cè)的當(dāng)?shù)仡檰?wèn)，他們可以確保您的申請(qǐng)是準(zhǔn)確和完整的。

VCC獨(dú)立法人實(shí)體的特征

1、可變獨(dú)立法人實(shí)體

可變資本公司是一個(gè)獨(dú)立的法律實(shí)體，其法律身份與其成員的身份不同。VCC可以自己的名義起訴或被起訴。是股東有有限責(zé)任。

2、股票發(fā)行和贖回的靈活性

VCC可以不時(shí)發(fā)行股票，然后贖回這些股票，而不需要經(jīng)過(guò)資本削減過(guò)程或讓其董事編制償付能力報(bào)表。這種靈活性解決了現(xiàn)有基金結(jié)構(gòu)中的局限性。

3、從資本支付的股息

VCC可以從VCC的資本中或相對(duì)于其任何子基金支付股息。

4、境外投資基金的再注冊(cè)

VCC可用于將具有可比結(jié)構(gòu)的一個(gè)或多個(gè)現(xiàn)有海外投資基金重新登記為VCC，將其注冊(cè)為新加坡。這一機(jī)制將有助于將基金實(shí)體及其基金管理公司設(shè)在新加坡。此外，該基金將能夠保持其跟蹤記錄。

5、稅收和其他獎(jiǎng)勵(lì)/贈(zèng)款

VCC獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃和其他福利可向VCC提供，但須符合規(guī)定的要求。貨幣基金組織在金融部門發(fā)展基金(FSDF)下啟動(dòng)了可變資本公司贈(zèng)款計(jì)劃(VCCGS)，以共同資助支付給它的費(fèi)用。

VCC基金結(jié)構(gòu)的主要要求

1、VCC必須由常駐新加坡的基金經(jīng)理管理，該基金經(jīng)理須獲得新加坡金融管理局（MAS）的授權(quán)或許可（或豁免注冊(cè)）。

2、經(jīng)認(rèn)可的集體投資計(jì)劃須至少有三名董事（其中一名必須是基金經(jīng)理的主管，另一名必須是獨(dú)立董事，還有一名必須是新加坡居民），而未經(jīng)認(rèn)可的集體投資計(jì)劃僅須有一名董事（該董事必須是基金經(jīng)理的主管并且是新加坡居民）

3、投資資本必須相等于凈資產(chǎn)（因此允許定期認(rèn)購(gòu)和贖回單位）

4、財(cái)務(wù)報(bào)表必須按照 IFRS、SFRS、US GAAP 或 RAP 7 準(zhǔn)則（后者僅適用于經(jīng)認(rèn)可的集體投資計(jì)劃）提交。