02
政策引領(lǐng)下的健康發(fā)展

國家政策的持續(xù)出臺，為冷庫行業(yè)鋪設(shè)了一條清晰的發(fā)展路徑。從冷鏈物流基地的布局，到中央預(yù)算內(nèi)投資專項(xiàng)支持，再到國家物流樞紐網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)方案，政策層面的引導(dǎo)為冷庫產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支撐。特別是注重冷鏈物流設(shè)施的優(yōu)化、多式聯(lián)運(yùn)的發(fā)展以及物流成本的降低，這些都為冷庫行業(yè)帶來了前所未有的發(fā)展機(jī)遇。

冷鏈政策連貫性地出臺，猶如燈塔般照亮了行業(yè)前行的道路，不僅為冷庫產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展指明了方向，還為其注入了強(qiáng)大的發(fā)展動能，形成了全面的支撐體系。

自2020年起至2023年間，國家發(fā)改委分批次公布了66處國家骨干冷鏈物流基地名錄，這些基地選址在高價(jià)值生鮮農(nóng)產(chǎn)品的主產(chǎn)區(qū)及集散中心，基于現(xiàn)有的冷鏈物流設(shè)施集群，構(gòu)建起別的冷鏈物流網(wǎng)絡(luò)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

2021年6月21日，發(fā)改委發(fā)布的《城鄉(xiāng)冷鏈與國家物流樞紐建設(shè)中央預(yù)算內(nèi)投資專項(xiàng)管理辦法》，旨在通過中央預(yù)算內(nèi)投資的導(dǎo)向作用，提升投資效率，著重資助服務(wù)于肉類加工流通的冷鏈物流設(shè)施、公共冷庫的新建與改造升級，以及相關(guān)的配套項(xiàng)目，進(jìn)一步促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)升級。

同年7月10日，發(fā)改委頒布的《國家物流樞紐網(wǎng)絡(luò)建設(shè)實(shí)施方案（2021—2025年）》，旨在建立以國家物流樞紐為中心的骨干物流基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)和多式聯(lián)運(yùn)體系，加速物流體系的整合與優(yōu)化。

到了2024年5月11日，國務(wù)院常務(wù)會議針對降低全社會物流成本進(jìn)行了深入探討，強(qiáng)調(diào)優(yōu)化貨物運(yùn)輸結(jié)構(gòu)，加快多式聯(lián)運(yùn)發(fā)展，深化交通、貨運(yùn)及商貿(mào)流通等領(lǐng)域改革，推動物流智能化、綠色化轉(zhuǎn)型，同時(shí)針對冷鏈物流、農(nóng)村物流等薄弱環(huán)節(jié)進(jìn)行強(qiáng)化，力求實(shí)現(xiàn)物流成本的實(shí)質(zhì)性降低，這一系列政策部署無疑為冷庫產(chǎn)業(yè)的未來發(fā)展描繪了宏偉藍(lán)圖。

03
冷庫增長的換擋與調(diào)整

過去十多年間，中國冷庫保有量實(shí)現(xiàn)了飛躍式增長，但近年來，隨著增速放緩至個(gè)位數(shù)，行業(yè)進(jìn)入了更為理性的調(diào)整期。疫情后的市場再平衡，促使冷庫建設(shè)更加注重策略布局與供需匹配，避免局部過剩，為行業(yè)可持續(xù)發(fā)展鋪平道路。

近年來，我國冷庫容量經(jīng)歷了長達(dá)十多年的迅速擴(kuò)張期。中冷聯(lián)盟出版的歷年《全國冷鏈物流企業(yè)分布圖》數(shù)據(jù)顯示，從2008年的約800萬噸起步，至2024年，圖中所示企業(yè)所擁有的冷庫總量已躍升至6578萬噸，期間年平均增長率突破了10%大關(guān)，更有年份逼近20%的高速增長。

然而，過去三年受到疫情及其后續(xù)影響，冷庫容量的年增長率放緩至6-8%的區(qū)間，標(biāo)志著高速成長期的落幕，行業(yè)步入了一個(gè)較為平緩的發(fā)展軌跡。此階段，某些區(qū)域甚至見證了供給過剩的情況，導(dǎo)致冷庫空置率上揚(yáng)和租賃費(fèi)用下調(diào)。

當(dāng)前，冷庫行業(yè)正邁入市場自我調(diào)整的新時(shí)期，增長模式將趨向理性，資源配置也將更為科學(xué)合理，供需矛盾有望逐步緩解。經(jīng)歷這一調(diào)整與轉(zhuǎn)型，冷庫產(chǎn)業(yè)將穩(wěn)步踏入一個(gè)新的、更加健康的增長階段，預(yù)示著一個(gè)更加成熟和可持續(xù)發(fā)展的未來。

04
大冷庫時(shí)代的交響樂

在長期價(jià)值的推動下，冷庫投資依舊熱度不減，各類項(xiàng)目遍地開花，涉及央國企、地方城投、農(nóng)業(yè)企業(yè)、第三方物流乃至外資企業(yè)等多元主體。這些投資不僅反映了政策導(dǎo)向下的積極響應(yīng)，也體現(xiàn)了企業(yè)對供應(yīng)鏈自主控制和成本效率優(yōu)化的內(nèi)在需求。隨著競爭格局的演變，市場對企業(yè)的戰(zhàn)略眼光、運(yùn)營智慧及創(chuàng)新能力提出了更高要求，預(yù)示著大冷庫時(shí)代下，那些勇于擔(dān)當(dāng)、敢于創(chuàng)新、充滿活力的企業(yè)將脫穎而出，引領(lǐng)行業(yè)邁向新的高度。

在長期價(jià)值導(dǎo)向的影響下，冷庫投資持續(xù)保持著高溫狀態(tài)。中冷聯(lián)盟匯總的不完全統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，直到2024年5月，新簽約、啟動施工及在建的大規(guī)模冷庫項(xiàng)目超過了80項(xiàng)，總投入資金額逼近600億人民幣。這些項(xiàng)目中，央國企和地方政府投資平臺主導(dǎo)的占據(jù)了54%的比重，農(nóng)業(yè)及食品加工企業(yè)推動的項(xiàng)目占22%，冷鏈物流公司的份額為16%，而大型投資機(jī)構(gòu)和外資企業(yè)的投資項(xiàng)目則接近8%。項(xiàng)目大多集中于產(chǎn)業(yè)園區(qū)、食品加工配送中心、中央廚房、冷鏈供應(yīng)鏈樞紐、物流冷鏈中心和保鮮倉庫等領(lǐng)域。

從投資主體構(gòu)成分析，央國企與地方城投緊跟政策導(dǎo)向，利用其在土地和資金上的優(yōu)勢，加速冷庫基礎(chǔ)設(shè)施的布局，逐步成為建設(shè)領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊。同時(shí)，原由供應(yīng)鏈上游企業(yè)自建冷庫及冷鏈物流體系的趨勢漸成主流，這不僅幫助企業(yè)有效控制供應(yīng)鏈成本，還提高了運(yùn)營效率，成為企業(yè)實(shí)現(xiàn)成本效益雙提升的重要策略。相比之下，專注于第三方冷鏈物流的企業(yè)在新項(xiàng)目中的比例較低，面對新的市場環(huán)境，如何保持穩(wěn)健發(fā)展和持續(xù)創(chuàng)新，成為這類企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)。而大型投資集團(tuán)及外資企業(yè)，憑借其的投資視角和對市場的敏感度，顯示出在冷庫行業(yè)更廣闊的布局潛能，預(yù)示著它們?nèi)允鞘袌鲋衭e的競爭主體之一。

冷庫投資領(lǐng)域是一條以長期價(jià)值為核心考量的賽道，各方資本的競技不僅抬升了行業(yè)的整體價(jià)值，也加速了產(chǎn)業(yè)升級和效率提升的過程。在這個(gè)綜合競爭的舞臺上，企業(yè)持久力、定力以及創(chuàng)新能力成為關(guān)鍵考驗(yàn)，而在這“大冷庫時(shí)代”，真正脫穎而出的將是那些富有責(zé)任感、勇于創(chuàng)新、行動力強(qiáng)大的企業(yè)。