2024年的抗老科研大戰(zhàn)將肽類成分的競爭推向了頂峰。

在2W+肽類相關(guān)護(hù)膚品的推動之下，它們背后的“軍火商”——肽類成分原料供應(yīng)商們的身價也水漲船高。

不久前，polaiya、上美的肽類成分聯(lián)合開發(fā)商湃肽生物就作為“美容肽股”迎來IPO，招股書顯示，2022年湃肽生物年營收高達(dá)2.15億元，且復(fù)合增長率高達(dá) 57.83%。

更早之前，中肽生化母公司，作為全球第三大多肽CDMO（定制研發(fā)生產(chǎn)機(jī)構(gòu)）泰德醫(yī)藥遞表港交所，開啟IPO之旅。SK-II、yashilandai、海藍(lán)之謎等品牌的多肽成分供應(yīng)商深圳市健元醫(yī)藥科技有限公司，被四川和諧雙馬股份有限公司以15.96億元的高價收購92.17%股權(quán)。

在存量市場時代，美容肽類成分的供給端，已經(jīng)成為稀缺的具有爆發(fā)增長潛能的熱土，進(jìn)一步成為資本眼中的香餑餑。

然而，這一切只是美容肽產(chǎn)業(yè)競爭的“暖場”。

藥企攪局

美容肽成新風(fēng)口

美容肽市場規(guī)模，正踩著肽類藥物市場和肽類美妝市場的雙軌增長，一路暴漲。

弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)顯示，按銷售收入計，全球肽類藥物的銷售規(guī)模從2018年的607億美元增長至2023年的895億美元，預(yù)計2032年將增長至2612億美元。

普華有策2023年9月發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，中國美容肽原料市場規(guī)模以17.22%的年復(fù)合增速從2017年的7.47億元人民幣增長到2022年的16.54億元人民幣，預(yù)計在2023年-2029年，美容肽原料市場將以8.24%的年復(fù)合增速加速增長，到2029年達(dá)到30.30億元。

從近年備案情況來看，肽類成分在美妝行業(yè)的應(yīng)用進(jìn)入了加速期，其中深圳市維琪科技股份有限公司（以下簡稱“維琪科技”）成為近年來肽類化妝品新原料的重要推手。

與此同時，處于上升軌道的肽類醫(yī)藥企業(yè)，開始大力攪局美容肽市場。據(jù)統(tǒng)計，2023年藥企跨界美妝的數(shù)量近400家，“美容肽”已經(jīng)成為肽類藥企重點布局賽道。

相對而言，許多傳統(tǒng)肽類醫(yī)藥企業(yè)擁有較為成熟的肽類成分開發(fā)體系和生產(chǎn)體系，并以CDMO肽類成分定制業(yè)務(wù)為主，例如當(dāng)前普洛藥業(yè)CDMO項目中，研發(fā)階段項目數(shù)占比63.7%，商業(yè)化項目數(shù)占比36.3%。

同時，圣諾多肽、吉爾生化等企業(yè)均是國內(nèi)主流的美容肽供應(yīng)商，圣諾多肽產(chǎn)品包括近80款國內(nèi)化妝品目錄中的美容肽和10余款出口的美容肽，分為熱門單肽、復(fù)配多肽、包裹多肽/穿膜肽及全新單肽等。

而吉爾生化則專注多肽抗皺，推出了 “吉美佳爾” 多肽抗皺系列護(hù)膚品，并在國內(nèi)率先實現(xiàn)了全套多肽合成試劑的國產(chǎn)化、產(chǎn)業(yè)化。2023年，藥明康德為全球350多家客戶提供多肽發(fā)現(xiàn)服務(wù)，交付了超過30,000個多肽。

《FBeauty未來跡》了解到，大部分藥企中美容肽并不算主業(yè)，相關(guān)企業(yè)份額占比較小，屬于亟待開發(fā)的“新業(yè)務(wù)”。相對而言，更多美妝原料企業(yè)在“美容肽”耕耘更深，但整體上來看，增速極快和分散化，是當(dāng)下“美容肽”市場的顯性特征。

●圖源：湃肽生物招股書/國泰君安

湃肽生物招股書顯示，目前美容肽市場并未集中化，各家企業(yè)市場份額占比均不高?！禙Beauty未來跡》也發(fā)現(xiàn)，瑞德林、慧康生物、維琪科技、健元醫(yī)藥、濟(jì)肽生物等企業(yè)均是肽類成分科研的佼佼者。

藥企的入局和國內(nèi)原料技術(shù)企業(yè)的深耕，讓肽類成分的應(yīng)用更為普及，使得美容肽上游產(chǎn)業(yè)鏈競爭加劇，但從總體上來看，在美容肽的“芯片”大戰(zhàn)中，國內(nèi)科技企業(yè)正在占據(jù)市場的主導(dǎo)地位。

摘掉“模仿者”的帽子

國內(nèi)企業(yè)成為創(chuàng)新

肽類成分爆火并不是偶然。

在護(hù)膚領(lǐng)域，美容肽是一個大家族，具有結(jié)構(gòu)多樣化，功效性多樣化、生物相容性高、作用機(jī)理明確、功效性強(qiáng)、溫和安全等特點，一直是科學(xué)界公認(rèn)的功效成分。歷史上關(guān)于肽類成分的研究曾獲得數(shù)十項諾貝爾獎，足以證明肽類成分的硬核科技力與功效性。

另一方面，“無功效 不護(hù)膚”已成為當(dāng)下的護(hù)膚趨勢，消費(fèi)者護(hù)膚觀念變得更加理性的同時，成分競爭也從“量大管飽”的時代進(jìn)入了“護(hù)膚”的時代，消費(fèi)者對肽類成分的接受度更高。

巨量引擎2023年科技護(hù)膚白皮書調(diào)研顯示，超過86.5%的消費(fèi)者認(rèn)可科技護(hù)膚，而且他們信任的科技成分TOP1是肽類成分。

然而，肽類成分在美妝領(lǐng)域的應(yīng)用與發(fā)展其實并不算早。

20世紀(jì)70年代， 美國科學(xué)家羅倫·皮卡特博士發(fā)現(xiàn)了銅勝肽。研究發(fā)現(xiàn)，藍(lán)銅肽不但可減少疤痕組織生成之外，還能刺激皮膚損傷表皮自行愈合。此后，歐美公司陸續(xù)推出了以美容肽為有效成分的護(hù)膚品，尤其是在近十年，國際各大護(hù)膚品牌紛紛開發(fā)出了肽類功效型護(hù)膚品。

到了20世紀(jì)90年代，人類基因組計劃啟動。隨著越來越多的基因被解密，肽類成分研究與應(yīng)用呈現(xiàn)空前繁榮的局面。

值得注意的是，國內(nèi)的美容肽產(chǎn)業(yè)起步較晚，自上世紀(jì)90年代開始起步，經(jīng)歷了30余年的發(fā)展，早已基本解決了質(zhì)量、產(chǎn)能的穩(wěn)定性的問題，已經(jīng)形成了從美容肽原料到中間體到多美容肽制劑完整的產(chǎn)業(yè)鏈。

解決了量產(chǎn)和供應(yīng)問題，憑借成本優(yōu)勢迅速，國內(nèi)肽類原料企業(yè)正在成為肽類成分創(chuàng)新的主力。

和芯片行業(yè)制程越來越精密一樣，肽類成分的深度開發(fā)，也朝著“高精尖”且多樣化的方向發(fā)展。

浙江湃肽生物股份有限公司董事長邢海英認(rèn)為，美容肽是一個具有百年應(yīng)用征程的原料， 作為生命物質(zhì)，肽類成分在化妝品領(lǐng)域由初的對抗表情紋和抗皺抗老化，擴(kuò)展到為越來越多的肌膚問題提供解決方案。 

華東師范大學(xué)化學(xué)與分子工程學(xué)院教授姜雪峰也表示，從原料工藝和技術(shù)創(chuàng)新來看，肽類原料仍處于早期發(fā)展階段。終端市場對肽的認(rèn)知，基本是與抗皺、抗衰老功效劃等號，但美容肽原料的作用遠(yuǎn)不止于此。他指出，未來肽類產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要關(guān)注以下幾個方面：

??1、美容肽結(jié)構(gòu)與功能關(guān)系研究：深入研究美容肽的結(jié)構(gòu)與機(jī)制之間的關(guān)系，對不同類型肽的作用機(jī)制、在皮膚層面的透入機(jī)制等做深入的科學(xué)研究；

??2、開展新型肽的合成方法研究：發(fā)展新型肽的合成方法，提高合成效率和純度，降低成本，有助于推動美容肽原料的生產(chǎn)和應(yīng)用；

??3、探索天然來源的美容肽：研究天然來源的美容肽，如植物提取物中的肽，以推動天然美容原料的開發(fā)和利用，符合消費(fèi)者對天然、綠色產(chǎn)品的需求；

??4、開展美容肽與其他成分的協(xié)同研究：考慮多美容肽與其他化妝品成分的協(xié)同效應(yīng)，如維生素、抗氧化劑等，以提高美容產(chǎn)品的整體功效；

??5、強(qiáng)化產(chǎn)學(xué)研合作：這是國內(nèi)企業(yè)應(yīng)對競爭挑戰(zhàn)的有效途徑。與先進(jìn)企業(yè)、研究機(jī)構(gòu)合作，共享資源、技術(shù)和經(jīng)驗，有助于提升國內(nèi)企業(yè)的創(chuàng)新能力。

在新型肽類成分的創(chuàng)新、新應(yīng)用的發(fā)掘過程中，國內(nèi)肽類化妝品市場的規(guī)模不斷增長，國內(nèi)肽類成分企業(yè)正在摘掉過去“模仿者”的帽子，成為當(dāng)下肽類成分創(chuàng)新的。這體現(xiàn)在以下兩大趨勢上：

首先，國內(nèi)肽類成分企業(yè)在結(jié)構(gòu)創(chuàng)新上有更多建樹。

維琪科技相關(guān)負(fù)責(zé)人對《FBeauty未來跡》表示，在過去國內(nèi)確實以仿制肽為主，但近年來隨著新規(guī)的實施，這一領(lǐng)域已逐漸走向自主創(chuàng)新的新階段。目前國內(nèi)已有累計16個肽類原料獲得新原料備案，這其中就有很多是自主創(chuàng)新結(jié)構(gòu)的美容肽，在維琪科技備案的8個新原料中，有6個就是全球創(chuàng)新結(jié)構(gòu)的美容肽。

《FBeauty未來跡》也發(fā)現(xiàn)，由于肽類成分的種類繁多、功效復(fù)雜，讓消費(fèi)者記住多種肽類成分及其對應(yīng)功效并不容易，國內(nèi)主打肽的品牌紛紛從肽類成分的結(jié)構(gòu)創(chuàng)新入手，以期實現(xiàn)差異化。從過去的肽鏈到當(dāng)下的“環(huán)肽”乃至立體結(jié)構(gòu)的“球肽”，已經(jīng)成為肽類成分創(chuàng)新的新維度。

其次，在應(yīng)用創(chuàng)新上，國內(nèi)企業(yè)也有更多“想法”，維琪科技指出，篩選現(xiàn)有美容肽，研究能實現(xiàn) 1+1>2 功效的肽類成分組合，形成企業(yè)自身的應(yīng)用創(chuàng)新方案與專利，以多種肽類成分的搭配形成獨有功效矩陣，也是肽類成分應(yīng)用端的競爭方向。

同時，在肽類成分的透皮、活性保護(hù)、靶向輸送層面，國內(nèi)企業(yè)同樣交出了漂亮的答卷。

《FBeauty未來跡》了解到，肽類成分的應(yīng)用不能像其他成分一樣“大力出奇跡”，更注重靶向、活性保持、安全輸送和多種肽類成分復(fù)配，需要完整的科研體系和基礎(chǔ)研究作為支撐。

在這一維度上，佰鴻集團(tuán)通過泰束?多肽納米膠束技術(shù)平臺，借助肽類成分自身驅(qū)動力和疏水作用力，雙向驅(qū)動活性肽分子形成球狀膠束，打破傳統(tǒng)肽鏈結(jié)構(gòu)，完成了從“線鏈”到“球體”的進(jìn)階，在成分透皮、靶向輸送、功效控制等方面不斷突破，大大提升肽類成分的生物利用率。

維琪科技則以“微導(dǎo)膠原肽”技術(shù)，通過柔性脂質(zhì)體技術(shù)實現(xiàn)三重膠原肽共載，這種創(chuàng)新的納米滲透技術(shù)不僅可以提升肽類成分的滲透率，還能通過緩控釋放增強(qiáng)肽類成分的生物活性，通過多靶點、多維度來實現(xiàn)抗衰和緊致的功效。

經(jīng)過多年的發(fā)展，美容肽已經(jīng)進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化創(chuàng)新階段，在創(chuàng)造全新分子、尋找新靶點、研發(fā)超分子肽類成分之外，立體結(jié)構(gòu)創(chuàng)新、成分復(fù)配、應(yīng)用創(chuàng)新正在成為肽類成分科研競爭的新方向，在這些更新的維度里，國貨肽類企業(yè)已經(jīng)憑借自身實力贏得主動權(quán)。

AI入局

肽類產(chǎn)業(yè)競爭再升維

高速的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，讓肽類成分科研競爭的迭代速度遠(yuǎn)超人們的想象。

隨著計算能力的提升、蛋白質(zhì)數(shù)據(jù)的累積，肽類成分開發(fā)、應(yīng)用這個集合多門學(xué)科、多維度研究的復(fù)雜問題，在人工智能(AI)的入局之下，已經(jīng)變得相對“簡化”。有表示，通過科學(xué)計算設(shè)計、篩選方法改進(jìn)，實驗室工作量可大幅減少至萬分之一。

國內(nèi)已經(jīng)有不少品牌開始應(yīng)用AI開發(fā)新的肽類成分，例如上海家化旗下品牌玉澤基于專利算法和AI篩選，在160萬條肽類成分序列中，優(yōu)選出敏肌抗老的關(guān)鍵成分“17型環(huán)肽”。

可以說，AI天生適用于肽類成分的開發(fā)，而AI的應(yīng)用，也在倒逼肽類成分上游供應(yīng)鏈構(gòu)建“新質(zhì)生產(chǎn)力”。

目前，AI多用于對肽類分子結(jié)構(gòu)的預(yù)測，以及肽類成分在美妝產(chǎn)品中的穩(wěn)定性和功效性預(yù)測。通過“干實驗”預(yù)測分子結(jié)構(gòu)和性能，讓科研人員能夠快速、低成本地處理大量肽類成分序列信息、加速活性肽類成分發(fā)現(xiàn)的進(jìn)程，還能大大降低新分子開發(fā)的成本。

然而，與其他行業(yè)一樣，想要提升AI預(yù)測的準(zhǔn)確性，需要大量真實有效的數(shù)據(jù)，通過深度學(xué)習(xí)培養(yǎng)出核心算法，國外Deep Mind 因AlphaFold 在肽類成分、蛋白的開發(fā)應(yīng)用獲得今年的諾獎，國內(nèi)企業(yè)也在加速打造自己的“AI能力”。

一方面，在國內(nèi)肽類科研企業(yè)的高速發(fā)展中，中國建立了屬于自己的肽類成分?jǐn)?shù)據(jù)庫。

2018年，慧康集團(tuán)作為執(zhí)行單位，承辦了全球硬科技大會分論壇——2018國際蛋白多肽大會，這也是慧康?中國肽庫項目（簡稱“中國肽庫”）次在學(xué)術(shù)論壇上亮相。 

通過數(shù)據(jù)庫的建立，研究人員可以方便獲取大量肽類成分的序列、活性、結(jié)構(gòu)和理化性質(zhì)等數(shù)據(jù)，這為在分子水平上闡明多肽的作用機(jī)制，并開發(fā)設(shè)計、應(yīng)用肽類成分奠定了重要的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。 

在中國肽庫的基礎(chǔ)之上，慧康生物采用AI技術(shù)通過生物信息學(xué)、計算生物學(xué)前沿技術(shù)的應(yīng)用，極大提升肽類成分的開發(fā)和應(yīng)用效率?；劭导瘓F(tuán)高層也曾展望：國產(chǎn)美容肽原料也許在接下來的10年能逐步與國際水平并駕齊驅(qū)。

在算法和算力方面，國內(nèi)企業(yè)已經(jīng)開始布局，例如維琪科技早前便搭建了分子結(jié)構(gòu)創(chuàng)新研發(fā)平臺，開創(chuàng)性引入藥物研發(fā)理念，運(yùn)用CADD計算機(jī)輔助藥物設(shè)計和AIDD人工智能藥物發(fā)現(xiàn)與設(shè)計技術(shù)，開發(fā)創(chuàng)新活性的肽類成分。

另一方面，肽類產(chǎn)業(yè)鏈的“可持續(xù)”能力，也成為未來競爭的新方向。隨著皮膚活性肽類產(chǎn)業(yè)規(guī)模的快速增長，綠色可持續(xù)性的肽類成分合成已成為關(guān)注熱點。同時，類似海參肽、羊胎盤抗氧化肽、蠶絲低聚肽均受限于原料成分的稀缺性、珍貴性，難以大規(guī)模應(yīng)用。

在這一方面，國內(nèi)企業(yè)同樣著墨甚多。

例如瑞德林更加注重協(xié)助全球客戶高效開發(fā)“綠色活性原料”。通過其合成生物、人工智能、工程技術(shù)、分離技術(shù)及綠色化學(xué)等領(lǐng)域的綜合優(yōu)勢。今年4月，瑞德林申報的“酶及其在非天然氨基酸二肽制備中的應(yīng)用”、“β-丙氨酸連接酶突變體及其應(yīng)用”獲得國家發(fā)明專利授權(quán)。

而維琪科技則聯(lián)合中科院深圳先進(jìn)院構(gòu)建了“日化原料綠色生物合成”平臺，以酶法工程、發(fā)酵工程、基因表達(dá)工程、代謝工程驅(qū)動綠色生物制造，實現(xiàn)可持續(xù)的“循環(huán)”生產(chǎn)模式，已有多款肽類成分已經(jīng)實現(xiàn)了生物合成的綠色生產(chǎn)。

總而言之，不管是AI入局還是“綠色化”驅(qū)動，都在預(yù)示著肽類成分行業(yè)還將有更多可能性。正因此，不少業(yè)內(nèi)人士預(yù)言，2025年肽類成分和產(chǎn)品的市場競爭還會進(jìn)一步加劇?？上驳氖?，在這個具有“確定性”增長趨勢和極度多元化競爭的賽道里，中國企業(yè)似乎表現(xiàn)出了更強(qiáng)的活力。