工信部與國(guó)家統(tǒng)計(jì)局近日發(fā)布2026年1—8月電子信息制造業(yè)運(yùn)行數(shù)據(jù)。期間，全國(guó)規(guī)模以上電子信息制造業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.8萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)20.1%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額8475億元（約合1266億美元），同比增長(zhǎng)1.1倍，對(duì)全部規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率高達(dá)62.0%。

生產(chǎn)與出口同步改善。該行業(yè)增加值同比增長(zhǎng)15.7%，增速較去年同期加快4.9個(gè)百分點(diǎn)；出口交貨值同比增長(zhǎng)8.2%，其中8月單月增速達(dá)9.3%。集成電路產(chǎn)量達(dá)3860億塊，同比增長(zhǎng)22.3%。中國(guó)信通院信息化與工業(yè)化融合研究所工程師梁林軍指出，當(dāng)前行業(yè)呈現(xiàn)新驅(qū)動(dòng)快速增長(zhǎng)、產(chǎn)效同步提升、內(nèi)外需共同支撐及細(xì)分領(lǐng)域分化四大特征。

利潤(rùn)增長(zhǎng)高度集中于算力供應(yīng)鏈。梁林軍分析稱，本輪利潤(rùn)改善主要集中在集成電路、服務(wù)器及AI數(shù)據(jù)中心組件領(lǐng)域，智能手機(jī)與微型計(jì)算機(jī)產(chǎn)量仍在收縮，增長(zhǎng)主要錨定算力產(chǎn)業(yè)鏈?！斑@是由AI基礎(chǔ)設(shè)施需求驅(qū)動(dòng)的結(jié)構(gòu)性新周期，而非全行業(yè)的全面繁榮超級(jí)周期?！?/p>

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，受算力基建拉動(dòng)，前8個(gè)月光纖制造利潤(rùn)同比激增5.3倍，光纜制造利潤(rùn)翻倍，計(jì)算機(jī)整機(jī)制造利潤(rùn)躍升3.9倍，計(jì)算機(jī)外設(shè)利潤(rùn)增長(zhǎng)2.6倍，通信系統(tǒng)設(shè)備利潤(rùn)增長(zhǎng)48.7%?；A(chǔ)環(huán)節(jié)同樣表現(xiàn)亮眼：光電子器件制造利潤(rùn)增長(zhǎng)72.0%，半導(dǎo)體分立器件利潤(rùn)增長(zhǎng)51.8%，電子專用材料利潤(rùn)增長(zhǎng)2.3倍，印制電路板制造利潤(rùn)增長(zhǎng)49.1%。

營(yíng)收增速跑贏成本增速是利潤(rùn)放大的關(guān)鍵。前8個(gè)月行業(yè)營(yíng)業(yè)成本為10.8萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)16.7%，低于營(yíng)收20.1%的增速。對(duì)于重資產(chǎn)制造企業(yè)而言，產(chǎn)能利用率提升、訂單結(jié)構(gòu)優(yōu)化及單位制造成本下降顯著放大了盈利空間。同時(shí)，去年同期低基數(shù)也推高了同比增幅。業(yè)內(nèi)提醒，利潤(rùn)翻倍不應(yīng)被解讀為全行業(yè)進(jìn)入暴利時(shí)代，而是整體運(yùn)營(yíng)效率切實(shí)提升的積極信號(hào)。

區(qū)域格局正在重塑。前8個(gè)月，東部地區(qū)營(yíng)收達(dá)8.82萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14.6%；中部地區(qū)營(yíng)收2.58萬(wàn)億元，同比大增48%；西部地區(qū)營(yíng)收1.35萬(wàn)億元，增長(zhǎng)15.9%。中部增速顯著領(lǐng)先，但東部產(chǎn)業(yè)規(guī)模仍占優(yōu)勢(shì)。傳統(tǒng)珠三角等集群?jiǎn)渭儚?fù)制低附加值產(chǎn)能的優(yōu)勢(shì)正在減弱，掌握核心工藝、具備聯(lián)合研發(fā)與穩(wěn)定交付能力的企業(yè)將在下一輪競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)主動(dòng)。

展望后市，隨著行業(yè)步入更高基數(shù)期，高增速難以持續(xù)，部分熱門賽道可能因產(chǎn)能擴(kuò)張快于終端需求而重現(xiàn)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。未來(lái)需重點(diǎn)關(guān)注新產(chǎn)品能否轉(zhuǎn)化為穩(wěn)定訂單、訂單增長(zhǎng)是否帶來(lái)持續(xù)盈利以及利潤(rùn)能否轉(zhuǎn)化為健康現(xiàn)金流。電子信息制造業(yè)營(yíng)收已連續(xù)13年位居中國(guó)41個(gè)工業(yè)大類首位，其62.0%的利潤(rùn)貢獻(xiàn)率表明該板塊已成為支撐中國(guó)工業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)的核心支柱。

資料來(lái)源：BigGo Finance；原文發(fā)布日期：2026-10-13。本文為資料編譯。